Outperformer 2023: Obligationenfonds erzielt dank aktivem Management Spitzenplatz

Im zurückliegenden Jahr verzeichnete der Obligationenfonds des HBL Asset Managements mit der Tranche für PrivatinvestorInnen eine beeindruckende Rendite von 9,1 Prozent. Mit diesem Ergebnis konnten wir uns deutlich von unserem Vergleichsindex (Swiss Bond Index SBI AAA-BBB) und der Konkurrenz abheben, was uns im Fonds-Magazin der «Finanz und Wirtschaft» den ersten Platz bescherte (siehe Tabelle). Wir sind bescheiden, aber nicht weniger stolz auf diesen Erfolg, der das Ergebnis intensiver Arbeit ist.

Wie kommt die Outperformance zustande? Im Bereich der Obligationen halten wir ein aktives Management für entscheidend, im Gegensatz zu passiven Anlagen. Dieses aktive Management beinhaltet nicht nur das Bewirtschaften von Kreditrisiken, sondern auch das gezielte Steuern von Zinsrisiken. Besonders in einem Umfeld mit einer anspruchsvollen und stark inversen Zinskurve, wie sie derzeit in der Schweiz vorherrscht (siehe Chart), ist ein aktiver Ansatz wichtig.

Zusätzlich spielt das wachsende Volumen am schweizerischen Kapitalmarkt eine wichtige Rolle. Die Vielzahl neuer Emissionen erfordert ein proaktives Management der Positionen und mit einer breiten Diversifikation. Dabei sind auch wir nicht immer fehlerfrei, aber durch unseren Fokus auf ein aktives Management von Kredit- und Zinsrisiken, die Nutzung von Handels­chancen und ein seriöses Qualitätsmanagement sind wir zuversichtlich, auch zukünftig einen Mehrwert für unsere Investoren im Bereich Frankenobligationen zu generieren.