Environmental, Social und Governance Kriterien, die sich auszahlen

Ein umsichtig gewählter Nachhaltigkeitsansatz im Anlagekontext beschränkt sich idealerweise nicht bloss auf das Erreichen von ökologischen Zielen, sondern schenkt der gesamten Bandbreite nicht-finanzieller Risiken Beachtung. Dazu gehören beispielsweise regulatorische, Reputations- und andere Risiken. Die Integration genau dieser Faktoren beim Anlageentscheid ist das Ziel der verschiedenen sogenannten ESG-Integrationsansätze. ESG steht dabei für Environmental, Social und Governance (Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung).

Diese in erster Line nicht-finanziellen Kennzahlen rücken tatsächlich immer mehr in den Mittelpunkt von Anlegerinnen und Anlegern sowie in den Fokus der Strategien vieler Unternehmen. Die gegenwärtige Corona-Krise stellt vor diesem Hintergrund für Investoren wie auch für Unternehmen, die ESG-Kriterien anwenden, die ultimative Bewährungsprobe dar. 

Dabei sind es bei den jüngsten Verwerfungen an den Aktienbörsen auch Social- und Governance-Kriterien, die zu mehr Stabilität führen können: Ein umsichtiges Personalmanagement kombiniert mit einer transparenten Kommunikation mit Investoren und anderen Stakeholdern kann dabei den entscheidenden Unterschied zu Unternehmen ausmachen, die sich nicht an ESG-Richtlinien halten.

Wertentwicklung indexiert (100 = Juni 2018)

Wir gehen denn auch davon aus, dass Anlegerinnen und Anleger in der Zukunft noch viel mehr auf die Nachhaltigkeit ihrer Investitionen achten werden. Wir vom HBL Asset Management selektieren für unser aktiv gemanagtes Tracker-Zertifikat – auf Englisch Actively Managed Certificate (kurz: AMC) – mit der Strategie «Aktien Global: Nachhaltigkeit» Titel aufgrund strenger ESG-Kriterien sowie einer umfassenden Unternehmensanalyse.

Das entsprechende Portfolio weist so eine minimale Anfälligkeit auf die erwähnten nicht-finanziellen Risiken auf. Ein Ansatz, der sich im aktuellen Marktumfeld bewährt – gegenwärtig liegt das AMC «Aktien Global: Nachhaltigkeit», was die Jahresperformance betrifft, deutlich vor dem entsprechenden Benchmark (MSCI World Net Return Index in CHF).

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